國內(nèi)拍攝美化市場已進(jìn)入成熟期，據(jù)極光月狐iApp數(shù)據(jù)顯示，近一年來，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)拍攝美化行業(yè)月活躍用戶規(guī)模在4.5億水平上浮動(dòng)，滲透率維持在40%以上，從曲線走勢來看，行業(yè)的用戶規(guī)模未見明顯上揚(yáng)的增長趨勢，市場格局逐漸穩(wěn)定，而競爭的焦點(diǎn)從單純的用戶爭奪轉(zhuǎn)向了如何通過技術(shù)創(chuàng)新提升用戶體驗(yàn)、拓展服務(wù)邊界以及優(yōu)化商業(yè)模式，以實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的增長與突破。

在此背景下，AI則成為了打破僵局、實(shí)現(xiàn)增長的關(guān)鍵變量。美圖等頭部拍攝美化應(yīng)用均在自身的產(chǎn)品和服務(wù)中融入AI技術(shù)，提升生產(chǎn)能力和用戶體驗(yàn)。而在AI技術(shù)和產(chǎn)品融合下，美圖公司2024年收入同比增長23.9%，實(shí)現(xiàn)連續(xù)六年的凈利潤增長。對(duì)于當(dāng)下以及未來很長一段時(shí)間的美圖來說，無論是從自身布局還是行業(yè)趨勢出發(fā)，AI融合仍是核心戰(zhàn)略。

一、AI技術(shù)驅(qū)動(dòng)業(yè)績增長，重構(gòu)影像生產(chǎn)力

2024年，美圖公司總營收達(dá)33.408億元，同比增長23.9%，毛利達(dá)22.942億元，較去年同期增長38.5%，得益于影像與設(shè)計(jì)產(chǎn)品的高增長和高毛利率，帶動(dòng)美圖公司整體業(yè)績實(shí)現(xiàn)雙增長，影像與設(shè)計(jì)產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入20.9億元，同比增長57.1%，占2024年公司總收入的62.4%，成為核心增長引擎。結(jié)合開支情況來看，2024年美圖加大研發(fā)投入，研發(fā)開支同比增加43.3%至9.1億元，其中用于視覺大模型訓(xùn)練的費(fèi)用約1.4億元，占研發(fā)總支出約15.4%，持續(xù)推進(jìn)AI能力的提升。

在AI技術(shù)的驅(qū)動(dòng)下，美圖不僅實(shí)現(xiàn)了業(yè)績顯著增長，更重要的是改變了影像生產(chǎn)的傳統(tǒng)模式，從單一的工具服務(wù)邁向智能創(chuàng)作平臺(tái)，用戶能夠以極低的成本、極高的效率產(chǎn)出高質(zhì)量影像內(nèi)容。隨著開源通用大模型的落地，將重心繼續(xù)放在自研通用大模型上顯現(xiàn)不符合行業(yè)趨勢，而美圖一開始就將技術(shù)投入的重點(diǎn)放在了垂直場景的產(chǎn)品功能上，基于AI技術(shù)實(shí)現(xiàn)自身產(chǎn)品、功能的優(yōu)化，快速發(fā)掘和響應(yīng)垂直場景需求。對(duì)于美圖來說，AI是生產(chǎn)力、產(chǎn)品力，而非產(chǎn)品。

二、 深耕全球化產(chǎn)品戰(zhàn)略，解鎖海外增量

在整體行業(yè)用戶規(guī)模增長放緩的國內(nèi)市場之外，全球化已成為美圖撬動(dòng)新增量的核心戰(zhàn)略。截至2024年12月，中國內(nèi)地以外的國家及地區(qū)平均月活躍用戶為9451萬，占整體MAU的36%，同比增加了21.7%，這一增速遠(yuǎn)超國內(nèi)市場用戶的自然增長，同期內(nèi)地MAU略微下降了0.1%。

在全球化路徑中，美圖通過產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)增長+社媒放大的策略逐步推進(jìn)海外市場的增長，在研發(fā)方面，通過AI賦能和本地化研發(fā)提升產(chǎn)品力，在運(yùn)營方面，則通過KOL種草等社媒策略捕獲海外用戶心智。據(jù)極光月狐iApp海外版數(shù)據(jù)監(jiān)測，2025年2月，在出海應(yīng)用的攝影與錄像賽道中，美圖旗下三款應(yīng)用進(jìn)入了下載量前十榜單，其中美顏相機(jī)BeautyCam成為美圖旗下海外下載量最高的應(yīng)用，其在東南亞地區(qū)的下載量排名高于其他地區(qū)。

三、C端B端場景齊頭并進(jìn)，挖掘垂直場景增量

美圖的增長邏輯不僅依賴C端用戶的付費(fèi)轉(zhuǎn)化，更通過B端場景的滲透實(shí)現(xiàn)生態(tài)擴(kuò)容。C端生活場景應(yīng)用方面，2024年MAU為2.44億，同比增長5.2%，B端業(yè)務(wù)則以“生產(chǎn)力工具+行業(yè)解決方案”雙線推進(jìn)，覆蓋電商、美業(yè)、廣告營銷等垂直領(lǐng)域，2024年生產(chǎn)力工具場景的MAU為2219萬，同比增長25.6%。對(duì)于美圖，這種C端?；颈P、B端拓增量的策略，本質(zhì)上是將AI技術(shù)能力與用戶需求場景深度融合，在生活與生產(chǎn)雙維度中構(gòu)建壁壘。2024年，美圖在C端和B端影像和設(shè)計(jì)產(chǎn)品的付費(fèi)訂閱用戶數(shù)為1261萬，同比增長38.4%，訂閱滲透率為4.7%。

在C端場景方面，美圖持續(xù)開發(fā)迭代AI功能模塊，并借助存量基本盤驗(yàn)證需求體量。以Wink為例，其前身是美圖秀秀app的視頻美容模塊，通過獨(dú)立運(yùn)營實(shí)現(xiàn)用戶場景深度切割，據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，截至2024年12月，Wink的MAU已突破3000萬，而據(jù)極光月狐iApp數(shù)據(jù)，2024年Wink在國內(nèi)移動(dòng)應(yīng)用市場的平均月新增用戶在144萬左右，迅速成長為美圖C端產(chǎn)品矩陣中的第三大應(yīng)用。

在B端場景方面，美圖的生產(chǎn)力工具應(yīng)用場景主要集中在電商設(shè)計(jì)和口播視頻制作，以主打在線設(shè)計(jì)、聚焦電商場景的美圖設(shè)計(jì)室為例，其將C端積累的影像處理能力轉(zhuǎn)化為商業(yè)生產(chǎn)力工具，為B端用戶生成電商商品物料，2024年其收入為2億元，按年同比翻倍。

而無論是海內(nèi)外的市場策略，還是C+B的場景策略，都是通過AI將影像處理能力轉(zhuǎn)化為垂直場景的生產(chǎn)力要素。當(dāng)C端用戶因更低門檻、更高質(zhì)量的創(chuàng)作體驗(yàn)提升付費(fèi)意愿，B端用戶因更高效率的工具鏈降低運(yùn)營成本時(shí)，美圖在兩端的價(jià)值交換中重新打開了新增長空間。盡管未來AI競爭逐漸激烈，但從美圖2024年財(cái)報(bào)一系列數(shù)據(jù)中可以看到，以AI穿透生活與生產(chǎn)場景，挖掘垂直需求的策略，正在打開圖像類應(yīng)用天花板的增量空間。