“蔚小理”的2022年并不好過，前有傳統主機廠與旗下各類子品牌的下場合圍，后有新興新勢力的圍追堵截，加之購車補貼退坡、缺芯潮、原材料爆漲、供應鏈中斷等影響……新造車勢力們不再是單純的與燃油車進行競爭，新造車與新造車之間、新造車與傳統車企之間、新造車與互聯網企業(yè)之間的競爭將愈發(fā)激烈，每家都在儲備糧草，行業(yè)競爭已經從春秋開始走入戰(zhàn)國時代。

不斷刷新的交付量難掩“蔚小理”巨額虧損

業(yè)內普遍認為2021年是新能源汽車的“爆發(fā)元年”，從開年起新能源汽車賽道就一直以高于整體汽車市場增速的態(tài)勢高速發(fā)展，其中被全球資本青睞的國產頭部造車新勢力品牌蔚來、小鵬與理想，月度交付量不斷被刷新。數據顯示，蔚來與小鵬交付量于2021年9月首次破萬，而理想新款車型發(fā)售的影響，也在同年11月步入了“萬輛俱樂部”。年末更是迎來交付高潮，數據顯示“蔚小理”歷史最高交付量均集中在11、12月，其中小鵬汽車兩月交付量連續(xù)突破15000輛，四季度總交付量環(huán)比提升62.7%，最終以98155輛的成績奪得交付量第一的桂冠，蔚來與理想以91429輛與90491輛緊隨其后。

然而，不斷刷新的交付量難掩“蔚小理”凈利潤還未轉正的事實，汽車行業(yè)邊際成本效應顯著，在沒形成足夠規(guī)模之前，新勢力主機廠們仍然難以盈利。財報顯示，蔚來憑借長久以來的品牌塑造與優(yōu)秀的客戶運營服務，為其產品賦予了高附加值，但同時也帶來了高昂的營銷運營以及換電站等基建設施的等建設費用，加之下一代智能化車型的巨額研發(fā)投入，蔚來凈虧損高達40.2億元；而小鵬雖然拿下了交付冠軍，由于單車利潤率普遍較低，加之高昂的研發(fā)費用，全年凈虧損48.6億，收獲了另一個“冠軍”；相較蔚來與小鵬撒錢行為，理想則以優(yōu)秀的成本控制能力著名，12月份甚至為了控成本不息犧牲銷量，停止了媒體的廣告投放，即使在這情況下12月份也依然賣出了14000輛，全年僅凈虧損3.2億元，毛利率達21.3%，并在總營收上不斷縮小與蔚來的差距。此外，需要指出的是當下行業(yè)賽道競爭已經進入白熱化階段，理想優(yōu)秀的成本控制能力為其帶來了豐厚的現金流，為接下來的戰(zhàn)況升級備滿了充足彈藥。

2022開啟新能源汽車“戰(zhàn)國時代”，腰部勢力開始嶄露頭角

進入2022年后，行業(yè)競爭日益加劇，“蔚小理”紛紛儲備糧草，已經從百家爭鳴的春秋時代開始走入群雄爭霸的戰(zhàn)國時代。新勢力主機廠們對人才的渴望也達到高潮，今年3月，此前主導小鵬汽車NGP和記憶泊車項目的黃鑫加入了蔚來汽車，開創(chuàng)了“蔚小理”三家間高管人員內部流動的先河，打破了“蔚小理”之間劍拔弩張前的寧靜。

各家投入資金擴大產能，推出新款車型拓展品牌價位區(qū)間，并為接下來的全面市場化打牢基礎。從“蔚小理”三家的定價策略上來看，蔚來定位于高端智能新能源汽車，交付車型均為SUV，以入門款車型es6為例，最低其售價在34萬以上，即使用戶選擇了BaaS方案，其售價也在28萬以上；相較而言，小鵬的入門款車型G3i起售價為16.8萬，主力車型小鵬P7起售價也僅為24萬，在與蔚來、理想保持甚至超過的全車智能化水平的前提下，將定價做得更低，對新生代車主具有極強的吸引力；而理想推出ONE這一款車型打入市場，起售價35萬，雖只有一款車但銷量居高不下，并以增程式技術為主，有效解決了家庭用車里程焦慮的問題。

除了定價策略競爭外，“蔚小理”還通過大數據等手段針對目標用戶開發(fā)精準定位的產品，提高品牌在目標客戶心中的主觀得分。其中代表性案例，如蔚來對于目標車主精細化的產品調教，從“女王副駕”、全車香氛到可調節(jié)駕駛座腳托、操控助力系統調教、智能語音助手Nomi等，不光在消費者心中為蔚來汽車樹立了高端智能汽車的品牌形象，還為其贏得了廣大女性車主的青睞，月狐iAPP（MoonFox iApp）數據顯示，活躍用戶性別分布中，蔚來app女性用戶相對占比最高；而同為SUV車型的理想汽車而言，對男性用戶的吸引力則更高，數據顯示理想app男性用戶占比最高，達86.2%，符合理想ONE作為“奶爸汽車”的定位；而在app活躍用戶年齡分布方面，相較于理想與蔚來，小鵬汽車則具有更明顯的價格優(yōu)勢，數據顯示小鵬app在18-25歲新生代車主人群用戶較兩者占比更高，達18.1%。

蔚來由于運營與研發(fā)成本居高不下，急需一款“爆款”車型搶占大眾市場，通過攤薄其高昂的基建與經營成本，基于這樣的商業(yè)邏輯，蔚來汽車于今年一季度推出新款車型et5，使用BaaS方案后起售價在28.5萬，與小鵬P7、特斯拉Model 3位于同一價位；小鵬與理想也向上發(fā)起“進攻”，上探自身品牌的價格區(qū)間，小鵬即將發(fā)售的高端智能SUV小鵬G9定價區(qū)間預計在28-45萬之間，與理想、蔚來正面交鋒。

門店客流在一定程度上體現了潛在消費者對“蔚小理”的市場關注度，月狐iBrand（MoonFox iBrand）數據顯示，蔚來憑借優(yōu)秀的客戶服務理念，讓其門店客流指數始終維持在高位水平， 3月8日當天日客流指數達13.7萬，反映了市場對于蔚來推出新款車型具有較高關注度；反觀小鵬汽車，22年起并未延續(xù)21年末的高客流指數，原因一方面在于小鵬主打車型P7受到產能影響，部分熱門車型暫停銷售，另一方面原因或在于小鵬是“蔚小理”三家中唯一由采用直營+加盟模式的玩家，由于單車收入和毛利率較低，相應的加盟商提成低、積極性不高。

除此以外，新造車不再是單純的與燃油車進行競爭，新造車與新造車之間、新造車與傳統車企之間、新造車與互聯網企業(yè)之間的競爭將愈發(fā)激烈。在經濟低迷的大環(huán)境下，腰部新勢力所在的中低端市場開始逐漸放量，品牌聲量奮力追趕“蔚小理”。月狐iAPP（MoonFox iApp）數據顯示，腰部新勢力代表品牌哪吒汽車持續(xù)保持較高用戶增長，新增用戶數據緊逼“蔚小理”，數據顯示2022年4月，哪吒汽車月新增6.2萬用戶，超過蔚來在4月份新增的5.7萬用戶量，僅次于小鵬與理想；零跑也在經過2022Q1的低迷后，迎來新增用戶高速增長，數據顯示零跑app新增用戶環(huán)比提升90.5%，達4.0萬。

機遇與危機共存，供應鏈成為造車新勢力最大軟肋

對造車新勢力來說2022年是一個關鍵節(jié)點，“蔚小理”以及一眾新勢力車企需要趕在 “國補”政策終止、傳統車企轉型以及其它互聯網玩家入局之前，完成用戶心智及品牌塑造，搶占更多的市場份額。就在各家都在摩拳擦掌、積極備戰(zhàn)，造車新勢力們卻迎來最嚴重的危機：3月以來上海、江蘇、浙江以及廣東等地相繼出現本土感染病例，導致多家零部件供應商停工停產、銷售門店暫停營業(yè)。4月9日周五下午，蔚來在其APP內發(fā)布了近期生產與交付情況的說明：由于疫情的原因，蔚來整車生產已經暫停。李斌在置頂評論中表示，蔚來在3月中旬有些零部件就已經斷供，并表示面臨暫停生產困境的并不止蔚來一家，小鵬汽車創(chuàng)始人何小鵬也發(fā)文表示5月起整車廠面臨停工停產的風險。受到供應鏈產能衰減影響，2022年4月“蔚小理”總交付量環(huán)比下滑49.9個百分點，好在國家已針對汽車、集成電路、生物醫(yī)藥等重點產業(yè)推出了復工復產疫情防控指引，截止5月4日，上海市重點監(jiān)測的工業(yè)企業(yè)中復工率已經超7成。供應鏈停擺所造成的影響往往會持續(xù)較長時間，對購車需求也有一定程度影響，新勢力或將難以在22年實現交付飛躍。

對“蔚小理”為代表的一眾造車新勢力來說，疫情只是這次停產危機的導火索，背后真正的原因在于對上游供應鏈的控制與議價能力。從2021年新能源汽車賽道爆火以來，供應鏈廠家紛紛漲價，導致造車新勢力們利潤空間持續(xù)壓縮，加之近期國際局勢突變化導致的原材料價格飛速上漲，整車利潤直線下滑，這都為其沖擊盈利和規(guī)模效應帶來巨大的不確定性。一旦外部因素產生巨變，風險因素就將直接傳導至中游整車廠。

即使作為頭部新勢力的“蔚小理”從2020年前就開始布局三電系統的自主研發(fā)，但由于三電系統處于電動汽車基礎技術領域，并非短期能實現技術突破，其核心零部件都依賴于外部供應鏈，直接導致對上游供應商缺乏控制與議價能力。對“蔚小理”為代表的新勢力玩家來說，供應鏈這門課仍需惡補。然而機遇往往與危機共存，當大潮退去，才知道誰在裸泳。可以肯定的是，真正能從這場危機中走出來的玩家，才能說在某種程度上具備與傳統造車勢力一決高下的能力。

報告說明

1．數據來源

1）月狐iAPP（MoonFox iApp），基于極光云服務平臺的行業(yè)數據及月狐iAPP平臺針對各類移動應用大數據的挖掘，并結合大樣本算法開展的數據統計與分析；

2）月狐iBrand（MoonFox iBrand），基于全面品牌洞察方案，對門店客流、店鋪數、銷量、用戶畫像等多維度數據進行統計與分析；

3）月狐iMarketing（MoonFox iMarketing），基于自有移動端大數據和用戶畫像標簽，對人群社會屬性、地理位置、軌跡特征、線上行為偏好等多維度數據進行統計與分析；

4）月狐調研數據，通過月狐調研平臺進行網絡調研；

5）其他合法收集的數據。以上均系依據相關法律法規(guī)，經用戶合法授權采集數據，同時經過對數據脫敏后形成大數據分析報告。

2．數據周期

報告整體時間段：2021年1月-2022年4月。

3．數據指標說明

具體數據指標請參考各頁標注。

4．免責聲明

月狐數據MoonFox Data所提供的數據信息系依據大樣本數據抽樣統計、小樣本調研、數據模型預測及其他研究方法估算、分析得出。由于統計分析領域中的任何數據來源和技術方法均存在局限性，月狐數據MoonFox Data也不例外。月狐數據MoonFox Data依據上述方法所估算、分析得出的數據信息僅供參考，月狐數據MoonFox Data不對上述數據信息的精確性、完整性、適用性和非侵權性做任何保證。任何機構或個人援引或基于上述數據信息所采取的任何行動所造成的法律后果均與月狐數據MoonFox Data無關，由此引發(fā)的相關爭議或法律責任皆由行為人承擔。

5．報告其他說明

月狐數據研究院后續(xù)將利用自身的大數據能力，對各領域進行更詳盡的分析解讀和商業(yè)洞察，敬請期待。

6．版權聲明

本報告為月狐數據MoonFox Data所作，報告中所有的文字、圖片、表格均受相關的商標和著作權的法律所保護，部分內容采集于公開信息，所有權為原著作者所有。未經本公司書面許可，任何組織和個人不得以任何形式復制或傳遞。任何未經授權使用本報告的相關商業(yè)行為都將違反《中華人民共和國著作權法》和其他法律法規(guī)的規(guī)定。

關于月狐

月狐數據（MoonFox Data）是中國領先的全場景數據洞察與分析服務專家。憑借全面穩(wěn)定、安全合規(guī)的移動大數據根基以及專業(yè)精準的數據分析技術、人工智能算法，月狐數據先后推出移動應用數據（iApp）、品牌洞察數據（iBrand）、營銷洞察數據（iMarketing）、金融另類數據等產品，以及提供月狐研究院的專業(yè)研究咨詢服務，旨在用數據幫助企業(yè)洞察市場增量，賦能商業(yè)精準決策。